Gemplus : resultat du quatrième trimestre 2002 et de l'exercice 2002

• Performance opérationnelle affectée par :
  - Des ventes limitées en Services Financiers et Sécurité,
  - Des prix sous pression permanente en téléphonie mobile, particulièrement en Asie.
  
• Croissance encourageante dans les Logiciels et Services.
  
• Cash Flow Libre positif malgré les dépenses de restructuration.
  
• Trésorerie : 417 millions d’euros, soutenue par un effort continu dans la gestion du besoin en fond de roulement.
  

Luxembourg – February 12, 2003 –– Gemplus International S.A. (Paris Euronext : code Euroclear 5768 et Nasdaq : GEMP), premier fournisseur mondial de solutions basées sur cartes à puce, annonce aujourd’hui ses résultats pour le quatrième trimestre 2002 et l’exercice fiscal clos le 31 décembre 2002.

Analyse des résultats du quatrième trimestre 2002

• Compte de résultat

Points clés :

• Baisse du chiffre d’affaires par rapport au troisième trimestre, due à un volume de ventes en retrait sur le segment Bancaire et à la pression permanente sur les prix en téléphonie mobile, principalement en Asie.
• Marge brute reflétant un volume de ventes plus faible, malgré l’amélioration du mix produit et région et la progression encourageante des ventes de Logiciels et de Services qui génèrent un taux de marge brute plus élevé qu’au troisième trimestre.
• Résultat net affecté par des éléments non récurrents, principalement sans décaissement.

L’analyse des ventes de la Société pour le quatrième trimestre fait apparaître les éléments suivants :

• Comme attendu par Gemplus et indiqué lors de la conférence téléphonique organisée pour la publication des résultats du troisième trimestre 2002, les ventes n’ont pas bénéficié de la saisonnalité historiquement observée en fin d’année ;
• Les secteurs d’activité réalisent des performances contrastées : en Télécoms, les ventes progressent de 1,1% par rapport au troisième trimestre 2002, tandis que celles de la division Services Financiers et Sécurité chutent de 17,8% ;
• Le chiffre d’affaires Logiciels et Services augmente de 69% par rapport au trimestre
  précédent. Ils contribuent à hauteur de 7,0% au chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2002, contre 4,9% au quatrième trimestre 2001..
• Si l’on considère l’évolution des ventes du point de vue géographique, la meilleure performance provient de l’Amérique du Sud (+ 32,4% par rapport au trimestre précédent), soutenue par la division Télécoms. La zone Europe Moyen Orient et Afrique reste stable (- 0,4% par rapport au trimestre précédent) tandis que la zone Asie-Pacifique a souffert (- 25.6% par rapport au trimestre précédent) de la faiblesse
  des ventes en téléphonie mobile.

Le taux de marge brute perd 1,4 point par rapport au trimestre précédent, principalement à cause de la pression sur les prix en Télécoms et d’un volume de ventes plus faible en Services Financiers et Sécurité. Néanmoins, le taux de marge brute bénéficie de la baisse des prix de semi-conducteurs, d’une amélioration du mix géographique et – dans une moindre mesure – produits, ainsi que de la montée en puissance des Logiciels et Services.

Les charges d’exploitation augmentent de 6,2% par rapport au trimestre précédent, à cause de la saisonnalité et d’éléments non récurrents. Le plan de restructuration et les mesures de réduction des coûts annoncés à la fin du premier trimestre ont permis de réduire le rythme de charges d’exploitation normalisé de 68 millions d’euros par trimestre à la fin du troisième trimestre à 67 millions d’euros à la fin du quatrième trimestre, contribuant ainsi à l’abaissement du point mort. A la fin du quatrième trimestre, le nombre de postes supprimés est de 1 010 contre 854 à la fin du troisième trimestre. Une majorité des départs réalisés au
cours du quatrième trimestre concerne les activités de fabrication.

En conséquence, la perte d’exploitation avant provision pour restructuration est inférieure de quelques 43,5% à son niveau du quatrième trimestre 2001.

Le résultat net du trimestre clos le 31 décembre 2002 est affecté par une provision pour restructuration (19,3 millions d’euros), des pertes de change (11,6 millions d’euros), une provision sur actifs d’impôts différés (41,4 millions d’euros) et un amortissement accéléré de survaleurs (6,4 millions d’euros).

• Bilan et tableau de financement

Points clés :

• Cash Flow Libre positif malgré des dépenses liées aux restructurations.g.
• Amélioration de la Trésorerie à 417 millions d’euros contre 401 millions d’euros au 30 Septembre 2002.
• Poursuite de la gestion du besoin en fond de roulement.

La trésorerie augmente de 16 millions d’euros à 417 millions d’euros à la fin du trimestre clos le 31 décembre 2002. La dette financière s’élève à 49 millions d’euros, et correspond presque entièrement à des baux à long terme qui portent sur des immeubles de bureaux et à vocation industrielle situés à Gémenos et au nouveau centre de recherche et développement de La Ciotat (France).
L’augmentation de 16 millions d’euros de la trésorerie provient principalement de la réduction du besoin en fond de roulement.

Le besoin en fond de roulement a diminué de 20%, soit une amélioration de 23 millions d’euros due à la réduction des stocks et des comptes clients. Exprimés en pourcentage du chiffre d’affaires, le besoin en fond de roulement est passé de 15,3% au quatrième trimestre 2001 (14,1% au troisième trimestre) à 11,9% :

• Les comptes clients sont en baisse de 7,3% par rapport à la fin du troisième trimestre clos le 30 septembre 2002. Le délai de recouvrement est de 53 jours, contre 57 jours à la fin du trimestre précédent.
• Les stocks diminuent de 17,8% par rapport à la fin du trimestre précédent.

Le Cash Flow Libre est positif (3,4 millions d’euros) malgré les dépenses liées à larestructuration (10,5 millions).

Les investissements industriels ont été limités à 1,4 million d’euros au quatrième trimestre 2002. Pour l’exercice 2002, ils s’élèvent à 33,4 millions d’euros, bien en-dessous de l’objectif initial de 50 millions d’euros. Ce montant est à comparer à 103 millions d’euros en 2001.

Analyse sectorielle

• Telecoms

Points clés :

• Baisse de 2,9% du volume de ventes en téléphonie mobile par rapport au trimestre précédent, à cause de la faiblesse de l’Asie
  
• Montée en puissance des cartes Java pour la téléphonie mobile au quatrième trimestre 2002
  
• Croissance encourageante des Logiciels & Services.

Pour le troisième trimestre consécutif, les Télécoms enregistrent une croissance séquentielle de leur chiffre d'affaires (à taux de change et périmètre comparables). L'analyse du chiffre d'affaires de la division Télécoms au quatrième trimestre fait apparaître les éléments suivants :

• Le chiffre d'affaires en téléphonie mobile diminue de 3,2% par rapport au trimestre précédent du fait de la baisse des volumes qui sont en retrait de 2,9%.
  
• La pression sur les prix reste substantielle mais s'est relâchée au cours du quatrième trimestre, notamment en Europe et dans la zone Amériques. Elle demeure forte en Asie.
  
• En téléphonie mobile, le mix géographique et - dans une moindre mesure - le mix produits se sont améliorés, compensant presque la pression sur les prix :
  
  • Mix géographique : alors que le volume des ventes progresse de 11% en Europe et de 5% sur la zone Amériques, l'Asie enregistre un ralentissement important à - 16,5%.
    
  • Mix produits : le quatrième trimestre est une nouvelle preuve de la transition progressive des opérateurs télécoms vers les cartes à plus forte valeur ajoutée, avec une demande accrue de cartes Java et 64 Ko.
• Le prix de vente moyen montre une stabilisation, principalement du fait de l'amélioration du mix géographique, avec des ventes plus faibles en Asie, où la pression sur les prix est la plus forte. L'amélioration du mix produits a un léger effet positif par rapport au trimestre précédent où elle avait été forte. Néanmoins, la société prévoit une baisse séquentielle plus forte du prix de vente moyen pour le premier trimestre 2003 (clos le 31 mars 2003), à cause d'une saisonnalité défavorable.
  
• Les Logiciels et Services réalisent une progression encourageante de 90% par rapport à un troisième trimestre faible. Leur contribution augmente de 51% par rapport au quatrième trimestre 2001. La division a signé un certain nombre de nouveaux contrats de livraison de plates-formes " Over The Air " en Europe et en Amérique Latine. Les Logiciels et Services représentent 5,1% du chiffre d'affaires de la division pour l'exercice 2002, contre 2,6% en 2001
  

Points clés :
Le second semestre 2002 a démontré le succès d'une stratégie qui continuera à renforcer la position de Gemplus sur le marché de la téléphonie mobile en tant que premier fournisseur d'applications et de services basés sur la carte à puce.
L'offre globale de Gemplus en cartes et logiciels a accéléré les ventes sur les marchés émergents tels que la Russie, le Moyen Orient, l'Afrique et l'Amérique Latine. A la fin de l'année dernière, Gemplus était un des principaux fournisseurs de solutions basées sur la carte SIM au standard S@T. Les opérateurs peuvent ainsi offrir à leurs abonnés une meilleure ergonomie d'accès à des services à valeur ajoutée. Gemplus a fournit cette offre à des opérateurs en France, en Russie, en Europe de l'Est, et au Moyen-Orient générant un chiffre d'affaires de 30 millions d'euros au second semestre 2002.
Profitant d'une très forte demande pour des offres innovantes en Amérique Latine, particulièrement au Brésil et au Mexique, Gemplus était le seul fournisseur de cartes SIM à y déployer la technologie " Over The Air " reliant le serveur à l'utilisateur final. Cette technologie permet aux opérateurs d'installer à distance leurs services à valeur ajoutée. Certains ont pu ainsi démarrer leur activité en proposant des services tel que email mobile, kiosque (" Information-on-demand ") et banque à distance.
Au total, en 2002, la division Télécoms de Gemplus a plus que doublé son chiffre d'affaires logiciels et services liés à la carte SIM, par rapport à 2001.
Gemplus a bien débuté 2003 avec des commandes émanant des principaux opérateurs chinois en téléphonie mobile représentant plus de 10 millions de cartes, dont plus de la moitié sont haut de gamme. Le principal élément de différenciation de Gemplus dans son positionnement en Chine réside dans son offre de navigateur embarqué (technologie SIM Toolkit).

• Services Financiers et Sécurité

Points clés :

• Faiblesse des ventes dans toutes les zones géographiques,
• Retard dans la migration EMV en Europe,Début de la contribution du contrat ID signé avec Oman en octobre 2002h.

IAu cours du quatrième trimestre, le chiffre d'affaires de la division Services Financiers et Sécurité a été affecté par un environnement difficile, marqué par les reports à 2003 de la migration EMV en Europe de l'Ouest. Aux Etats-Unis, le secteur bancaire et la grande distribution continue d'attendre une preuve de la rentabilité économique des applications de fidélisation.
En revanche, Gemplus a observé une demande solide sur le marché émergent des systèmes d'identification de Sécurité des Entreprises et des Gouvernements. La division Services Financiers et Sécurité a commencé à comptabiliser le chiffre d'affaires généré par son premier contrat dans le domaine de la sécurité gouvernementale signé avec le Sultanat d'Oman dans le cadre de son Programme National d'Identification.

Analyse des résultats de l'exercice 2002

• ·Compte de résultat

Points clés :

• ·Baisse du chiffre d'affaires 2002 par rapport à 2001, due à une base de comparaison élevée en Services Financiers et Sécurité, et à une forte pression sur les prix de ventes en téléphonie mobile.
• Marge brute affectée par la pression sur les prix de vente en téléphonie mobile, malgré l'écoulement des stocks de semi-conducteurs à prix de revient élevé, la progression du volume des ventes et l'amélioration du mix produits.
• ·Réduction de 24,3% des charges d'exploitation grâce aux restructurations.
• Résultat net affecté par des éléments non récurrents, principalement sans décaissement. .

*charges liées à la perte d'un procès important et au changement de direction du Groupe

A taux de change et périmètre comparables, l'analyse du chiffre d'affaires de la Société fait apparaître les éléments suivants :

• Le chiffre d'affaires de la division Télécoms est en baisse de 17,8% à cause de la pression sur les prix. En téléphonie mobile, les ventes augmentent de 14,3% en volume, alors que le prix de vente moyen diminue de 32,2 %. Le volume des ventes a progressé de 65,4% sur la zone Amériques, de 17,1% en Asie et 3,5% sur la zone EMOA.
• Le chiffre d'affaires de la division Services Financiers et Sécurité diminue de 16,9%, du fait du non-renouvellement d'un contrat important sur le secteur bancaire et grande distribution aux Etats-Unis.
• D'un point de vue géographique, la zone EMOA est en retrait de 12,2%, la mauvaise tenue de la téléphonie mobile étant partiellement compensée par le segment bancaire. La zone Amériques est en baisse de 25,9% du fait de la faiblesse du secteur bancaire et de la grande distribution aux Etats-Unis. L'Asie recule de 27,0% à cause de la téléphonie mobile.
• L'activité Logiciels et Services progresse de 12%. Elle contribue à hauteur de 5,1% au chiffre d'affaires de la société en 2002, contre 3,3% en 2001

Le taux de marge brute diminue de 4,7 points, principalement à cause de la pression sur les prix de vente dans les Télécoms. Ce déclin a été partiellement compensé par une amélioration du mix géographique et produits, l'écoulement des stocks de semi-conducteurs à prix de revient élevé, d'un volume de ventes plus élevé et de gains de productivité. En réalité, au second semestre 2002, le taux de marge brute s'est amélioré de 6,8 points par rapport au premier semestre 2002 grâce aux mêmes facteurs positifs.
Les charges d'exploitation diminuent de 24,3% sous l'effet conjugué du plan de restructuration et des mesures de réduction de coûts annoncés à la fin du premier trimestre. Les économies annualisées obtenues grâce aux mesures de restructuration et de réduction des coûts sont en bonne voie pour atteindre l'objectif global de 110 millions d'euros. A la fin du quatrième trimestre, 1 010 postes ont été supprimés, sur 1 140 projetés.
Reflétant ces efforts, le résultat d'exploitation du second semestre 2002, avant provision pour restructuration est inférieur de 67,8% à celui du premier semestre 2002 et 79,1% inférieur à celui du second semestre 2001.
Le résultat net est affecté par des éléments non-récurrents (187,4 millions d'euros) dont 118,0 millions d'euros non décaissés. Ils incluent une provision pour restructuration (90 millions d'euros, dont 20,6 millions d'euros non décaissés), une provision au titre d'un prêt accordé à un administrateur (67 millions d'euros), un amortissement accéléré de survaleurs (22,1 millions d'euros) et une provision sur actifs d'impôts différés (8,3 millions d'euros).

Conférence Téléphonique :

Gemplus a organisé :
- une réunion d'information le Mercredi 12 Février 2003 à 8.30 à Paris ;
- une conférence téléphonique le Mercredi 12 Février 2003 à 14.30 (heure de Paris) time.

Pour participer en direct, composer le + 44 (0) 20 7984 7576, code d'accès 670882
La conférence téléphonique sera également accessible en direct sur la section Communication Financière du site www.gemplus.com.

Vous pourrez réécouter cette conférence à partir de 18 heures et jusqu'au 19 février. Vous pourrez accéder à ce service en composant le + 44 (0) 207 984 7578, code d'accès 670882.

Contacts:

Press

Gemplus:
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Mob : 33 (0) 6 85 07 66 41
Email: martin.crocker@gemplus.com

Euro RSCG Corporate
Estelle Griffe
Tel: 33 (0) 1 41 34 48 65
Mob: 33 (0) 6 23 75 09 23
Email: estelle.griffe@eurorscg.fr

Relations investisseurs

Gemplus:
Yves Guillaumot
Tel : 33 (0) 6 88 38 76 24
Email: yves.guillaumot@gemplus.com

Fineo
Anne Guimard
Tel: 33 (0) 1 45 72 20 96
Mob: 33 (0) 6 80 45 71 99
Email: guimard@fineo.com

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Gemplus permet à ses clients d'offrir une gamme de solutions personnalisées qui apportent sécurité et confort de vie. Parmi ces solutions figurent l'accès à l'Internet mobile, des services bancaires intéropérables, le commerce électronique et de nombreuses autres applications.

Gemplus est le seul acteur d'envergure internationale dédié au secteur de la carte à puce. La société dispose de la plus grande équipe de recherche et développement de l'industrie, d'une expérience inégalée, et d' un nombre record d'innovations technologiques.

En 2001, Gemplus était le leader mondial de cartes à puce, à la fois en chiffre d'affaires et en volume (source: Gartner-Dataquest, Frost & Sullivan). Gemplus s'est vu également remettre le prix Market Value Leadership de Frost & Sullivan en récompense de ses performances exceptionnelles.

Les actions de Gemplus sont cotées au Premier Marché d'Euronext Paris S.A. (Code Euroclear 5768) et au Nasdaq (symbole : GEMP). Le chiffre d'affaires de la société pour l'exercice 2001 s'élevait à 1 milliard d'Euros.

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